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融创收购佳兆业上海4项目或遇阻巨额隐形债编制

2020-11-18 08:14:57来源:励志吧0次阅读

融创收购佳兆业上海4项目或遇阻 巨额隐形债务成隐忧_中心

融创中国 吞下 佳兆业(专题阅读)(相关干货)上海4项目的决心毋容置疑,但面临的困难也在不断增加。2月23日晚,佳兆业集团发布公告显示,原定于2月24日寄予股东的交易资料通函被延迟至5月31日之前寄发。《每日经济》注意到,上述其中一个项目正陷入债务纠纷,极有可能是本次交易遇阻的原因之一。

多位业内人士向表示,获得债权人的同意完成债务重组,是融创中国能否 无疑普通搜索的流量大得惊人拿下 佳兆业的关键。但佳兆业目前正面临650亿元的有息负债,较去年年中涨了一倍多,巨额债务有可能成为压垮本次交易的最后一根稻草。

佳兆业上海4项目出售遇阻

根据佳兆业与融创中国在2月1日傍晚发布的联合公告,融创中国将以23.75亿元的价格收购佳兆业在上海珈荣湾、青湾、赢湾、城湾4个项目。如果本次交易完成,融创中国将在上海新增超过35万平方米建筑面积的土地储备。

对于本次延迟向股东寄予上述交易的资料通函,佳兆业方面表示 需要更多时间编制项目公司的估值报告 ,这意味着上述交易有可能延迟3个月以上。但《每日经济》注意到,部分项目陷入债务纠纷,极有可能是交易延迟的主要原因。

佳兆业于2月9日发布的公告显示,其拥有51%权益的上海赢湾兆业房地产有限公司收到了一份法院裁定书,公司被债权人冻结及划拨银行存款结余近12.5亿元及其应计利息,理由是上海赢湾违反了与债权人之间订立的贷款协议。佳兆业方面表示反对,并表示由于案件所涉金额太大,应交由有管辖权的法院处理。

注意到,在上述4个项目中,上海赢湾地理位置最为优越。这个目前名为佳兆业上海浦东金融中心的项目位于浦东花木,是4个项目中唯一的商办物业,总建筑面积接近5万平方米。项目由佳兆业于2013年5月经过140轮激烈竞价,以15.05亿元高价夺得,楼板价达到30163元/平方米。

香港粤海证券投资银行董事黄立冲向表示,由于融创为上述4个项目完成交易设置了多个先决条件,包括目标公司的股权质押及其他产权负担已解除,目标公司任何股权和资产限制获撤销,涉及目标公司的法院和仲裁争议已撤回等等,这意味着如果没法获得债权人的同意,佳兆业无法向融创完成项目出售。

更重要的是,如果上述交易无法完成,也意味着融创无法为佳兆业注入资金缓解短期债务压力,并引发更多的债务违约,要进一步完成要约收购的难度将更大 ,黄立冲表示。

巨额 隐形债务 之忧

为了尽快完成与融创中国达成的收购协议,佳兆业需要尽快与债权人寻求和解,但情况越来越不乐观。

佳兆业于2月16日发布的公告显示,截至2014年12月31日,公司应付的境内外贷款人计息债务总额高达650亿元。其中,境内贷款人的计息债务总额约为479.7亿元,包括应付银行的债务约124.17亿元,以及非银行金融机构的债务约355.5亿元;境外贷款人的计息债务总额约为170.38亿元。

而佳兆业2014年中期业绩报告显示,公司的计息债务总额约为300亿元。令人疑惑的是,为何在半年时间内佳兆业的计息债务总额激增超过一倍以上,公司并没有作出解释,这部分 隐性债务 也引发了佳兆业是否在前期有隐藏债务行为的担忧。

一位不愿具名的上市房企高管向《每日经济》坦言,在佳兆业债务重组过程中,相对于大型银行贷款以及离岸贷款,更令人担忧的是公司到底有多少潜在的表外负债和被隐瞒的担保贷款,这些坑到底有多深很难看得清,要获得这部分债权人的同意难度也更大,这也是融创收购佳兆业要完成债务重组的最大障碍。

根据彭博社报道,融创中国于今年1月份聘请拥有丰富并购经验的前合生创队长拉姆和主帅勒夫都对戈麦斯的表现给予充分肯定和赞扬展行政总裁武捷思为首席并购及重组官。上述报道显示,融创中国高层希望债权人允许佳兆业暂缓偿兑债务,以便该公司达成债务协议并避免陷入破产境地。一旦佳兆业破产,债权人的投资可能付诸东流。

面对意料之外的巨额负债,资本市场对本次并购的态度愈发悲观,佳兆业股票于2月9日复牌一度上涨超过20%,但随后股价持续下跌,截至2月24日公司股价收报于1.5港元/股,不仅远低于融创提出的1.8港元/股的要约收购价,甚至创下近两年新低。

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